Особенности биржевых производных финансовых инструментов:
Имеют более рискованный характер, нежели базисный актив
Обращение ПФИ на биржевой товар связано с обращением базисного товара
Операции с ПФИ обеспечивают повышенную доходность
Имеют краткосрочный характер
Могут иметь или не иметь статус ценных бумаг
Не являются ценными бумагами
Собственная цена ПФИ рассчитывается как доля стоимости базисного актива
Риск ПФИ не зависит от риска базисного актива
Положения, отражающие закрепляемые права российской депозитарной распиской (РДР):
Право собственности на определённое количество акций или облигаций иностранного эмитента (представляемых ценных бумаг)
Право требовать от эмитента РДР получения взамен неё соответствующего количества представляемых ценных бумаг
Допускается право собственности на определённое количество представляемых ценных бумаг разных типов одного иностранного эмитента
Преимущества сберегательного (депозитного) сертификата перед вкладом (депозитом):
Возможность изменения установленной процентной ставки бенефициаром в одностороннем порядке
Простой порядок уступки права требования
Более простой порядок обременения сертификата залогом
Невозможность изменения установленной процентной ставки банком в одностороннем порядке
Более высокий уровень надёжности вложения средств
Возможность составления депозитного сертификата на предъявителя, в то время как депозиты юридических лиц всегда именные
Положения, характеризующие соотношение государственных и муниципальных ценных бумаг в России:
На практике в отдельную группу выделяют субфедеральные и муниципальные облигации
Законодательно к муниципальным относятся ценные бумаги, выпускаемые субъектами РФ и исполнительными органами местного самоуправления
Законодательно к государственным относятся ценные бумаги, выпускаемые от имени РФ и субъекта РФ
Аналитическое соотношение государственных и муниципальных ценных бумаг в России соответствует законодательному
Законодательно к муниципальным относятся ценные бумаги, выпускаемые исполнительными органами местного самоуправления
На практике в отдельную группу выделяют федеральные облигации
Законодательно к государственным относятся только ценные бумаги, выпускаемые от имени РФ
Нормативные акты, регламентирующие выпуск и обращение облигаций:
ФЗ РФ «О рынке ценных бумаг»
ФЗ РФ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг»
ФЗ РФ «Об акционерных обществах»
ГК РФ
Положения, характеризующие инвестиционный портфель:
Сбалансированный инвестиционный портфель — это портфель, наиболее удовлетворяющий интересам инвестора
Главная цель формирования инвестиционного портфеля — получение контрольного пакета акций
Эффективный портфель – это портфель максимальной доходности для данного уровня риска и одновременно минимального риска для данного уровня доходности
Инвестиционный портфель — это набор финансовых активов, которые хотел бы приобрести инвестор
Инвестиционный портфель — это набор финансовых активов, которыми располагает инвестор
Главная цель формирования инвестиционного портфеля — получение требуемого уровня доходности при наиболее низком уровне риска
Диверсификация вложений – это распределение капитала между множеством различных ценных бумаг
Положения, отражающие используемые на рынке деривативов стратегии:
Хеджирование – страхование риска неблагоприятного изменения цены актива путём занятия противоположных позиций по данному активу по основанному на нём деривативу
Спекуляция – покупка актива по низкой цене и продажа через некоторое время по высокой цене
Арбитраж – страхование риска неблагоприятного изменения цены актива путём занятия противоположных позиций по данному активу по основанному на нём деривативу
Положения, характеризующие виды векселей в зависимости от лежащих в их основе операций:
Любой вексель является финансовым, поскольку содержит денежное обязательство
В основе финансового векселя лежит только финансовая операция
В основе коммерческого векселя лежит сделка купли-продажи с отсрочкой платежа
В основе дружеского векселя лежит сделка купли-продажи с отсрочкой платежа на срок больше одного года
Коммерческие бумаги являются коммерческими векселями
Коммерческие бумаги являются финансовыми векселями
Любые векселя финансовых организаций, оформленные по роду основной деятельности, являются финансовыми
В основе бронзового векселя может лежать любая сделка или не лежать никакой сделки
Положения, характеризующие порядок выплаты дивидендов по акциям:
Общество вправе по результатам первого квартала, полугодия, девяти месяцев финансового года и (ил по результатам финансового года принимать решения (объявлять о выплате дивидендов по размещенным акциям
Источником выплаты дивидендов является прибыль общества после налогообложения
Размер выплаты дивидендов, предложенный советом директоров, может быть либо утверждён, либо уменьшен на общем собрании акционеров
Дивиденды выплачиваются деньгами или иным имуществом, если это предусмотрено уставом
Дивиденды по привилегированным акциям определённых типов могут выплачиваться из специальных фондов и из резервного фонда
Размер выплаты дивидендов, предложенный советом директоров, может быть изменён на общем собрании акционеров
Положения, характеризующие особенности ипотечного агента:
Ипотечный агент не имеет сотрудников и управляется сторонней организацией
Ипотечный агент может существовать в форме хозяйственного общества
В настоящее время на российском рынке отсутствуют ипотечные агенты
Количество выпусков облигаций с ипотечным покрытием, фиксированное в уставе, может быть изменено
После погашения всех выпусков облигаций ипотечный агент ликвидируется
Исключительная деятельность ипотечного агента – создание ипотечного покрытия и выпуск облигаций с ипотечным покрытием
Ипотечный агент может существовать только в форме акционерного общества
Количество выпусков облигаций с ипотечным покрытием ограничено уставом ипотечного агента
Положения, характеризующие оформление вексельной суммы:
В случае разногласия между обозначениями суммы прописью и цифрами, вексель имеет силу на сумму, обозначенную цифрами
В случае разногласия между обозначениями суммы прописью и цифрами, вексель имеет силу на сумму, обозначенную прописью
В обозначении суммы векселя не допускается указание процентов
Если в векселе сумма обозначена несколько раз прописью, то в случае разногласия между обозначениями вексель имеет силу на меньшую сумму
Если в векселе сумма обозначена несколько раз прописью, то в случае разногласия между обозначениями документ не имеет силы векселя
Положения, характеризующие права, которые могут быть закреплены в облигациях:
Право на получение от облигации в предусмотренный срок имущественного эквивалента номинальной стоимости облигации
Право на получение части прибыли эмитента
Право участвовать в общем собрании владельцев облигаций
Право на получение от эмитента в предусмотренный срок номинальной стоимости облигации
Право на получение предусмотренного процента от номинальной стоимости облигации
Иные имущественные права
Положения, характеризующие оформление вексельной суммы:
Если в векселе сумма обозначена несколько раз прописью, то в случае разногласия между обозначениями документ не имеет силы векселя
В случае разногласия между обозначениями суммы прописью и цифрами, вексель имеет силу на сумму, обозначенную цифрами
В обозначении суммы векселя не допускается указание процентов
В случае разногласия между обозначениями суммы прописью и цифрами, вексель имеет силу на сумму, обозначенную прописью
Если в векселе сумма обозначена несколько раз прописью, то в случае разногласия между обозначениями вексель имеет силу на меньшую сумму
Выставлять котировки ценных бумаг имеют право …
1) фондовые биржи
2) дилеры
3) брокеры
4) расчетные депозитарии
5) внебиржевые организаторы торговли
Положения, характеризующие выкуп эмитентом акций по требованию акционеров:
Право требовать выкупа акций имеют акционеры, проголосовавшие за выкуп акций
Выкупленные по требованию акции ставятся на баланс и в течение года должны быть проданы или погашены
Выкупленные по требованию акции должны быть сразу проданы или погашены
Суммарный номинал выкупаемых акций не может превышать 10% от уставного капитала
Цена выкупа по требованию акционеров не может быть ниже, чем была рыночная цена до возникновения причины требования выкупа
Общая сумма средств, направленных АО на выкуп акций, не может превышать 10% от стоимости чистых активов общества
Акции, находящиеся на балансе общества, могут голосовать по вопросам абсолютного большинства
Право требовать выкупа акций имеют акционеры, проголосовавшие против реорганизации, крупной сделки с имуществом фирмы; внесения в устав изменений и дополнений, ущемляющих их права
